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企业风险承担


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计算说明



      与财务性指标相比,股票收益率的波动不受财务报表的约束和限制,能够较好地反映公司的风险承担行为,也是衡量公司风险承担的常用指标。采用年化日收益率标准差的对数值(CRT1)、年化周收益率标准差的对数值(CRT2)和年化月收益率标准差的对数值(CRT3)3种方法同时衡量公司风险承担,计算公式为

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其中,为公司i在年度j内第t日(周、月)的收益率,T为每个会计年度内总的日(周、月)数。



参考文献



苏坤, SuKun. 管理层股权激励、风险承担与资本配置效率[J]. 管理科学, 2015, 28(3):14-25.



数据说明



  • 数据范围:沪深A股 原始数据为1991-2024年
  • 代码格式:do文件(Stata 14/15/16/17/18)


计算结果

QQ截图20250505175118.jpg

缩尾后描述性统计

QQ截图20250505174757.jpg

各年数据量情况

QQ截图20250505174745.jpg
QQ截图20250505174818.jpg


附件下载




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数据名称        数据链接        更新至年份
年度股价崩盘风险        https://bbs.pinggu.org/thread-14194746-1-1.html        2024
季度股价崩盘风险        https://bbs.pinggu.org/thread-15027113-1-1.html        2024
月度股价崩盘风险        https://bbs.pinggu.org/thread-14929856-1-1.html        2024
股价崩盘风险扩展指数模型        https://bbs.pinggu.org/thread-15027715-1-1.html        2024
股价崩盘风险年报披露后365天        https://bbs.pinggu.org/thread-11814924-1-1.html        2023
年度股价同步性        https://bbs.pinggu.org/thread-11745492-1-1.html        2023
季度股价同步性        https://bbs.pinggu.org/thread-11810364-1-1.html        2023
月度股价同步性        https://bbs.pinggu.org/thread-11383486-1-1.html        2023
当年5月至次年4月股价同步性        https://bbs.pinggu.org/thread-15021552-1-1.html        2023
羊群效应CSSD、CSAD        https://bbs.pinggu.org/thread-11758173-1-1.html        2023
股价波动性        https://bbs.pinggu.org/thread-11826862-1-1.html        2023
流动性指标(换手率、Amihud、超额换手率)        https://bbs.pinggu.org/thread-11704619-1-1.html        2023
机构投资者羊群行为LSV模型        https://bbs.pinggu.org/thread-11817085-1-1.html        2023
Fama-French三因子模型        https://bbs.pinggu.org/thread-11730933-1-1.html        2023
中国版Fama-French三因子模型        https://bbs.pinggu.org/thread-11730953-1-1.html        2023
Fama-French五因子模型        https://bbs.pinggu.org/thread-11728371-1-1.html        2023
年度特质波动率/月度特质波动率        https://bbs.pinggu.org/thread-11714646-1-1.html        2023
月度日均特质波动率和特质偏度        https://bbs.pinggu.org/thread-11714781-1-1.html        2023
优化的股票特质收益率        https://bbs.pinggu.org/thread-14950075-1-1.html        2024
月度股价崩盘事件        https://bbs.pinggu.org/thread-11743241-1-1.html        2023
大股东是否股权质押数据wind        https://bbs.pinggu.org/thread-8165275-1-1.html        2023
第一大股东是否股权质押数据        https://bbs.pinggu.org/thread-11807773-1-1.html        2023
融资融券数据整理        https://bbs.pinggu.org/thread-11512136-1-1.html        2023
沪港通/深港通整理        https://bbs.pinggu.org/thread-11496056-1-1.html        2023
沪深300指数成分股历年调整        https://bbs.pinggu.org/thread-11758212-1-1.html        2023
中证500指数成分股历年调整        https://bbs.pinggu.org/thread-11760371-1-1.html        2023
环境不确定计算        https://bbs.pinggu.org/thread-11809640-1-1.html        2023
环境不确定(环境动态性和环境丰富性 )        https://bbs.pinggu.org/thread-11809644-1-1.html        2023
企业环境不确定        https://bbs.pinggu.org/thread-14194779-1-1.html        2023
企业风险承担Risk        https://bbs.pinggu.org/thread-15021622-1-1.html        2023
【股票收益率的波动】企业风险承担Risk        https://bbs.pinggu.org/thread-11803111-1-1.html        2023
机构投资者异质性        https://bbs.pinggu.org/thread-11796496-1-1.html        2023
压力敏感型和压力抵制型机构投资        https://bbs.pinggu.org/thread-11803754-1-1.html        2023
【机构投资者期限】长期和短期机构投资者持股比例        https://bbs.pinggu.org/thread-11810327-1-1.html        2023
机构投资者持股数据        https://bbs.pinggu.org/thread-11531395-1-1.html        2023
市场调整法股票超额回报率        https://bbs.pinggu.org/thread-11796486-1-1.html        2023
证券分析师盈余预测误差和分歧度数据        https://bbs.pinggu.org/thread-11798829-1-1.html        2023
机构投资者实地调研        https://bbs.pinggu.org/thread-11842348-1-1.html        2023
市场化指数推算至2023年  制度环境测度        https://bbs.pinggu.org/thread-11798506-1-1.html        2023
市场化指数细分指标        https://bbs.pinggu.org/thread-11836718-1-1.html        2023
市场化指数——要素市场的发育程度数据        https://bbs.pinggu.org/thread-11836715-1-1.html        2023
市场化指数——市场中介组织的发育和法律制度环境        https://bbs.pinggu.org/thread-11836720-1-1.html        2023
股权性质是否国企(Wind)        https://bbs.pinggu.org/thread-11779521-1-1.html        2023
有效价差和相对有效价差  Roll模型        https://bbs.pinggu.org/thread-11758194-1-1.html        2023
多元化经营        https://bbs.pinggu.org/thread-11807801-1-1.html        2023
上市公司全要素生产率LP方法和OLS与固定效应        https://bbs.pinggu.org/thread-11815736-1-1.html        2023
上市公司全要素生产率OP方法        https://bbs.pinggu.org/thread-11815754-1-1.html        2023
上市公司全要素生产率OP方法-宋敏        https://bbs.pinggu.org/thread-11815771-1-1.html        2023
管理者过度自信        https://bbs.pinggu.org/thread-11811014-1-1.html        2023
CEO过度自信(持股变动)        https://bbs.pinggu.org/thread-11811015-1-1.html        2023
投资者关注度        https://bbs.pinggu.org/thread-12283445-1-1.html        2023
研发投入/研发支出数据        https://bbs.pinggu.org/thread-11805786-1-1.html        2023
研发操纵        https://bbs.pinggu.org/thread-11818304-1-1.html        2023
海外业务收入/海外销售收入        https://bbs.pinggu.org/thread-11803101-1-1.html        2023
产品市场集中度和竞争力赫芬达尔HHI指数和勒纳指数        https://bbs.pinggu.org/thread-11817766-1-1.html        2023
超额商誉        https://bbs.pinggu.org/thread-11808934-1-1.html        2023
地区市场公平竞争        https://bbs.pinggu.org/thread-11817780-1-1.html        2023
历史业绩预期差距        https://bbs.pinggu.org/thread-13614224-1-1.html        2023
业绩预告准确性和精确性        https://bbs.pinggu.org/thread-11818320-1-1.html        2023
分析师关注度        https://bbs.pinggu.org/thread-11802638-1-1.html        2023
战略差异度Strategy(王百强)        https://bbs.pinggu.org/thread-11816847-1-1.html        2023
战略差异度Strategy(叶康涛)        https://bbs.pinggu.org/thread-11816841-1-1.html        2023
战略调整度        https://bbs.pinggu.org/thread-11816913-1-1.html        2023
管理者能力        https://bbs.pinggu.org/thread-11818292-1-1.html        2023
公司治理水平        https://bbs.pinggu.org/thread-11810339-1-1.html        2023
治理效率/治理水平        https://bbs.pinggu.org/thread-11810343-1-1.html        2023
公司治理质量        https://bbs.pinggu.org/thread-11514432-1-1.html        2023
管理层权力数据        https://bbs.pinggu.org/thread-12035187-1-1.html        2023
管理层权力数据-主成分分析        https://bbs.pinggu.org/thread-11522839-1-1.html        2023
关键审计事项        https://bbs.pinggu.org/thread-11548248-1-1.html        2023
高管薪酬粘性        https://bbs.pinggu.org/thread-11563030-1-1.html        2023
高管薪酬粘性 徐悦        https://bbs.pinggu.org/thread-11819273-1-1.html        2023
高管超额在职消费        https://bbs.pinggu.org/thread-11817746-1-1.html        2023
乐观偏差        https://bbs.pinggu.org/thread-11810352-1-1.html        2023
市场投资者情绪指标计算        https://bbs.pinggu.org/thread-11472049-1-1.html        2023
个股投资者情绪指标计算        https://bbs.pinggu.org/thread-11512533-1-1.html        2023
个股投资者情绪指标(唐玮文献)        https://bbs.pinggu.org/thread-11906943-1-1.html        2023
投资者信心指数        https://bbs.pinggu.org/thread-11814943-1-1.html        2023
投资者意见分歧和股价效应        https://bbs.pinggu.org/thread-11836510-1-1.html        2023
企业金融化程度        https://bbs.pinggu.org/thread-11798195-1-1.html        2023
企业过度金融化程度        https://bbs.pinggu.org/thread-11512587-1-1.html        2023
学术型和直观型股票博彩指数        https://bbs.pinggu.org/thread-11711580-1-1.html        2023
资产误定价        https://bbs.pinggu.org/thread-11516384-1-1.html        2023
定价效率(收益率与市场收益率相关系数)        https://bbs.pinggu.org/thread-11818061-1-1.html        2023
定价效率/价格延迟指标(Hou&Moskowitz)        https://bbs.pinggu.org/thread-14960565-1-1.html        2024
定价效率(许红伟)        https://bbs.pinggu.org/thread-14959888-1-1.html        2024
收益反转指标Pastor & Stambaugh         https://bbs.pinggu.org/thread-11785384-1-1.html        2023
【剩余收益模型RIM】上市公司资本市场估值偏误计        https://bbs.pinggu.org/thread-11842339-1-1.html        2023
资本市场定价效率(李善民)        https://bbs.pinggu.org/thread-12283450-1-1.html        2023
投资者异质信念        https://bbs.pinggu.org/thread-11797337-1-1.html        2023
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数据名称数据链接更新至年份
年度股价崩盘风险https://bbs.pinggu.org/thread-14194746-1-1.html2024
季度股价崩盘风险https://bbs.pinggu.org/thread-15027113-1-1.html2024
月度股价崩盘风险https://bbs.pinggu.org/thread-14929856-1-1.html2024
股价崩盘风险扩展指数模型https://bbs.pinggu.org/thread-15027715-1-1.html2024
股价崩盘风险年报披露后365天https://bbs.pinggu.org/thread-11814924-1-1.html2023
年度股价同步性https://bbs.pinggu.org/thread-11745492-1-1.html2023
季度股价同步性https://bbs.pinggu.org/thread-11810364-1-1.html2023
月度股价同步性https://bbs.pinggu.org/thread-11383486-1-1.html2023
当年5月至次年4月股价同步性https://bbs.pinggu.org/thread-15021552-1-1.html2023
羊群效应CSSD、CSADhttps://bbs.pinggu.org/thread-11758173-1-1.html2023
股价波动性https://bbs.pinggu.org/thread-11826862-1-1.html2023
流动性指标(换手率、Amihud、超额换手率)https://bbs.pinggu.org/thread-11704619-1-1.html2023
机构投资者羊群行为LSV模型https://bbs.pinggu.org/thread-11817085-1-1.html2023
Fama-French三因子模型https://bbs.pinggu.org/thread-11730933-1-1.html2023
中国版Fama-French三因子模型https://bbs.pinggu.org/thread-11730953-1-1.html2023
Fama-French五因子模型https://bbs.pinggu.org/thread-11728371-1-1.html2023
年度特质波动率/月度特质波动率https://bbs.pinggu.org/thread-11714646-1-1.html2023
月度日均特质波动率和特质偏度https://bbs.pinggu.org/thread-11714781-1-1.html2023
优化的股票特质收益率https://bbs.pinggu.org/thread-14950075-1-1.html2024
月度股价崩盘事件https://bbs.pinggu.org/thread-11743241-1-1.html2023
大股东是否股权质押数据windhttps://bbs.pinggu.org/thread-8165275-1-1.html2023
第一大股东是否股权质押数据https://bbs.pinggu.org/thread-11807773-1-1.html2023
融资融券数据整理https://bbs.pinggu.org/thread-11512136-1-1.html2023
沪港通/深港通整理https://bbs.pinggu.org/thread-11496056-1-1.html2023
沪深300指数成分股历年调整https://bbs.pinggu.org/thread-11758212-1-1.html2023
中证500指数成分股历年调整https://bbs.pinggu.org/thread-11760371-1-1.html2023
环境不确定计算https://bbs.pinggu.org/thread-11809640-1-1.html2023
环境不确定(环境动态性和环境丰富性 )https://bbs.pinggu.org/thread-11809644-1-1.html2023
企业环境不确定https://bbs.pinggu.org/thread-14194779-1-1.html2023
企业风险承担Riskhttps://bbs.pinggu.org/thread-15021622-1-1.html2023
【股票收益率的波动】企业风险承担Riskhttps://bbs.pinggu.org/thread-11803111-1-1.html2023
机构投资者异质性https://bbs.pinggu.org/thread-11796496-1-1.html2023
压力敏感型和压力抵制型机构投资https://bbs.pinggu.org/thread-11803754-1-1.html2023
【机构投资者期限】长期和短期机构投资者持股比例https://bbs.pinggu.org/thread-11810327-1-1.html2023
机构投资者持股数据https://bbs.pinggu.org/thread-11531395-1-1.html2023
市场调整法股票超额回报率https://bbs.pinggu.org/thread-11796486-1-1.html2023
证券分析师盈余预测误差和分歧度数据https://bbs.pinggu.org/thread-11798829-1-1.html2023
机构投资者实地调研https://bbs.pinggu.org/thread-11842348-1-1.html2023
市场化指数推算至2023年  制度环境测度https://bbs.pinggu.org/thread-11798506-1-1.html2023
市场化指数细分指标https://bbs.pinggu.org/thread-11836718-1-1.html2023
市场化指数——要素市场的发育程度数据https://bbs.pinggu.org/thread-11836715-1-1.html2023
市场化指数——市场中介组织的发育和法律制度环境https://bbs.pinggu.org/thread-11836720-1-1.html2023
股权性质是否国企(Wind)https://bbs.pinggu.org/thread-11779521-1-1.html2023
有效价差和相对有效价差  Roll模型https://bbs.pinggu.org/thread-11758194-1-1.html2023
多元化经营https://bbs.pinggu.org/thread-11807801-1-1.html2023
上市公司全要素生产率LP方法和OLS与固定效应https://bbs.pinggu.org/thread-11815736-1-1.html2023
上市公司全要素生产率OP方法https://bbs.pinggu.org/thread-11815754-1-1.html2023
上市公司全要素生产率OP方法-宋敏https://bbs.pinggu.org/thread-11815771-1-1.html2023
管理者过度自信https://bbs.pinggu.org/thread-11811014-1-1.html2023
CEO过度自信(持股变动)https://bbs.pinggu.org/thread-11811015-1-1.html2023
投资者关注度https://bbs.pinggu.org/thread-12283445-1-1.html2023
研发投入/研发支出数据https://bbs.pinggu.org/thread-11805786-1-1.html2023
研发操纵https://bbs.pinggu.org/thread-11818304-1-1.html2023
海外业务收入/海外销售收入https://bbs.pinggu.org/thread-11803101-1-1.html2023
产品市场集中度和竞争力赫芬达尔HHI指数和勒纳指数https://bbs.pinggu.org/thread-11817766-1-1.html2023
超额商誉https://bbs.pinggu.org/thread-11808934-1-1.html2023
地区市场公平竞争https://bbs.pinggu.org/thread-11817780-1-1.html2023
历史业绩预期差距https://bbs.pinggu.org/thread-13614224-1-1.html2023
业绩预告准确性和精确性https://bbs.pinggu.org/thread-11818320-1-1.html2023
分析师关注度https://bbs.pinggu.org/thread-11802638-1-1.html2023
战略差异度Strategy(王百强)https://bbs.pinggu.org/thread-11816847-1-1.html2023
战略差异度Strategy(叶康涛)https://bbs.pinggu.org/thread-11816841-1-1.html2023
战略调整度https://bbs.pinggu.org/thread-11816913-1-1.html2023
管理者能力https://bbs.pinggu.org/thread-11818292-1-1.html2023
公司治理水平https://bbs.pinggu.org/thread-11810339-1-1.html2023
治理效率/治理水平https://bbs.pinggu.org/thread-11810343-1-1.html2023
公司治理质量https://bbs.pinggu.org/thread-11514432-1-1.html2023
管理层权力数据https://bbs.pinggu.org/thread-12035187-1-1.html2023
管理层权力数据-主成分分析https://bbs.pinggu.org/thread-11522839-1-1.html2023
关键审计事项https://bbs.pinggu.org/thread-11548248-1-1.html2023
高管薪酬粘性https://bbs.pinggu.org/thread-11563030-1-1.html2023
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乐观偏差https://bbs.pinggu.org/thread-11810352-1-1.html2023
市场投资者情绪指标计算https://bbs.pinggu.org/thread-11472049-1-1.html2023
个股投资者情绪指标计算https://bbs.pinggu.org/thread-11512533-1-1.html2023
个股投资者情绪指标(唐玮文献)https://bbs.pinggu.org/thread-11906943-1-1.html2023
投资者信心指数https://bbs.pinggu.org/thread-11814943-1-1.html2023
投资者意见分歧和股价效应https://bbs.pinggu.org/thread-11836510-1-1.html2023
企业金融化程度https://bbs.pinggu.org/thread-11798195-1-1.html2023
企业过度金融化程度https://bbs.pinggu.org/thread-11512587-1-1.html2023
学术型和直观型股票博彩指数https://bbs.pinggu.org/thread-11711580-1-1.html2023
资产误定价https://bbs.pinggu.org/thread-11516384-1-1.html2023
定价效率(收益率与市场收益率相关系数)https://bbs.pinggu.org/thread-11818061-1-1.html2023
定价效率/价格延迟指标(Hou&Moskowitz)https://bbs.pinggu.org/thread-14960565-1-1.html2024
定价效率(许红伟)https://bbs.pinggu.org/thread-14959888-1-1.html2024
收益反转指标Pastor & Stambaugh https://bbs.pinggu.org/thread-11785384-1-1.html2023
【剩余收益模型RIM】上市公司资本市场估值偏误计https://bbs.pinggu.org/thread-11842339-1-1.html2023
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投资者异质信念https://bbs.pinggu.org/thread-11797337-1-1.html2023

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