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2015-04-13
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如下是一个GARCH(1,1)模型,因变量是一支股票的价格。方差方程的结果因该是波动率。看了一些资料说分析ARCH项和GARCH项,可解释都没有很具体,求各位大神帮助。怎么分析这个模型,分析哪些指标?另外方差方程模拟出来的波动率怎么解释?






















GARCH = C(9) + C(10)*RESID(-1)^2 + C(11)*GARCH(-1)






















Variable


Coefficient


Std. Error


z-Statistic


Prob.  






















C


0.000600


0.000546


1.099519


0.2715


AR(1)


-0.789438


0.042511


-18.57022


0.0000


AR(2)


0.865126


0.061227


14.12992


0.0000


AR(3)


0.670819


0.070137


9.564456


0.0000


MA(1)


0.822806


0.030486


26.98963


0.0000


MA(2)


-0.782308


0.067575


-11.57694


0.0000


MA(3)


-0.713611


0.061068


-11.68555


0.0000


MA(4)


-0.098354


0.030316


-3.244337


0.0012
























Variance Equation


























C


8.80E-06


2.96E-06


2.976203


0.0029


RESID(-1)^2


0.049174


0.009669


5.085875


0.0000


GARCH(-1)


0.931884


0.013446


69.30803


0.0000






















R-squared


0.028496


    Mean dependent var


0.000406


Adjusted R-squared


0.022648


    S.D. dependent var


0.022033


S.E. of regression


0.021782


    Akaike info criterion


-4.886372


Sum squared resid


0.551815


    Schwarz criterion


-4.838788


Log likelihood


2871.971


    Hannan-Quinn criter.


-4.868426


Durbin-Watson stat


2.026736




























Inverted AR Roots


      .93


         -.75


       -.97


Inverted MA Roots


      .94


         -.18


       -.60


     -.98
























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2015-4-14 07:04:08
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