【书评140308】《短线交易秘诀》拉里·威廉斯

资料狂人

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收藏 2014-03-08

Long-Term Secrets to Short-Term Trading (短线交易秘诀)
(洞悉交易世界中进场与胜出基本原理，期货与股票投资必读的短线交易圣经)

作者：Williams, Larry R. (拉里·威廉斯)

英文版出版社：John Wiley & Sons
中文版出版社：机械工业出版社

英文版页数：300
中文版页数：316

内容简介：
   1999年，炙手可热的市场大师拉里·威廉斯首次出版《短线交易秘诀》一书时，针对的读者基本上还是专业投资者。过去这些年，发生了很大的变化，现在几乎所有人都在交易，梦想通过成功的短线交易获利，过上更好的生活，也承受着这种选择带来的战栗。
　　威廉斯带着他的畅销书，旨在帮助更多新的充满希望的交易者理解市场，并从中赚到盆满钵满。尽管短线交易的风险不小，但回报却全不可知。拉里描绘了成功交易所必须的蓝图，指出了优势也列明了缺陷，让读者也能成为交易者。
　　《短线交易秘诀》覆盖了从投机与波动率突破，到高概率获利形态等主题，呈现出作者对市场经年的真知灼见。市场是如何运动的，最重要的循环，何时退出交易以及怎样握住成功的交易，威廉斯熟练地解读了交易世界中进场与胜出的一系列基本原理。

相关推荐：
   全球最受敬仰的短线交易大师拉里·威廉斯
　　他是交易将近50年，能将系统、规则与心灵融合起来的人
　　他曾在12个月将1万美元变成110万美元，赢得世界期货交易锦标赛冠军
　　他1966年发明的威廉指标迄今已成为最经典的技术分析指标
　　跟随大师的智慧，洞悉交易世界进场与胜出的法则
　　洞悉交易世界中进场与胜出的基本原理
　　期货与股票投资必读的短线交易圣经

作者简介：
   拉里·威廉斯，已经交易了将近50年，是全球最受敬仰的短线交易者之一。拉里为成千上万的人传授过交易技巧，也赢得过多次交易大赛。
   在罗宾斯世界杯期货交易锦标赛上，在不到12个月的时间里，他将账户资金从1万美元经营到110万美元，成为冠军。
   1970年开始，他基于1966年发明的威廉R%指标开始创作畅销书。威廉指标至今还在财经报刊、金融投资网站每天出现。
   在交易、研究与开发交易工具的间隙，他还两次当选参议员，就任美国期货业协会董事，并获奖无数，包括《期货》刊物届期货博士奖，欧米茄研究终身成就奖，《全球交易者》2005年度交易者奖。圣迭戈市市长将2002年10月6日命名为“拉里·威廉斯日”。
   拉里经常受邀出现在CNBC与FOX新闻节目中，他的文章在《华尔街日报》、《福布斯》、《财富》等媒体刊登，是过去30年来被引用最广、最受追捧的专家。

媒体评论：

书中既有威廉斯自创的也是经过验证的指标，也有他对其他最有效短线交易指标的深入见解与分析，本书会成为你马上开始短线交易所需要的一站式资源。

　这本书洞察了人性、市场以及两者的融合。
　　——琳达·拉希克 LBR集团董事长

拉里·威廉斯对技术分析领域的贡献有目共睹、无可争议。我从他身上学到的东西，比从其他所有交易者身上学到的都多。他的技术均为原创、非常聪明，并且令人耳目一新。他知识的深度和广度令人难以置信。我向大家强烈推荐这本书。

　　——汤姆·狄马克知名美股技术分析师

已经认识拉里25年了，这本书确实是他的杰作，也是他辉煌职业生涯的成果。对所有希望在交易中取得成功的人来说，这都是一本必读之书。

　　——杰克·伯恩斯坦 MBH Commodity Advisors董事长

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电子版资料：
《短线交易秘诀》英文版：https://bbs.pinggu.org/thread-633764-1-1.html
《短线交易秘诀》中文版：https://bbs.pinggu.org/thread-2308622-1-1.html

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《证券分析》本杰明•格雷厄姆 / 戴维•多德
《投资经典:金融炼金术》乔治·索罗斯
《漫步华尔街》伯顿 G.马尔基尔
《战胜华尔街》彼得·林奇 / 约翰·罗瑟查尔德
《史蒂夫·乔布斯传》沃尔特·艾萨克森
《风雨哈佛路》莉丝·默里
《股票作手回忆录》埃德温·李费佛
《非理性繁荣》罗伯特·J·希勒
《说谎者的扑克牌》迈克尔·刘易斯
《彼得·林奇的成功投资》彼得·林奇
《通向财务自由之路》范 K.撒普
《贼巢》詹姆斯·B·斯图尔特
《泥鸽靶》弗兰克·帕特诺伊
《1929年大崩盘》约翰·肯尼斯·加尔布雷思
《巴菲特传》罗杰·洛温斯坦
《巴菲特致股东的信：股份公司教程》沃伦·巴菲特
《引爆点：如何制造流行》马尔科姆·格拉德威尔
《超级交易员》范K.撒普
《聪明的投资者》本杰明·格雷厄姆
《短线交易大师》杰克·伯恩斯坦

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资料狂人

2014-3-8 09:13:38

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网友说：

《短线交易秘诀》启示：

短线交易周期可能是世界上最多人参与的一种集体狂热的活动，但是本书的作者却指出了绝大多数短期交易者忽视的问题以及他自己的解决经验，之前的本书的书评我看了一些，觉得都没有讲到重点。　　
　　总结一下作者的观点，其实作为一个短线交易者的必备素质：　
　　1.短线交易者需要一套自己研究判断价格变动时间和方向的方法。其中涉及，动量、形态、时机等各个重要的短期因素，以及如何将这些因素融入到我们的交易系统中。　
　　2.好的交易系统只是成功的一部分，甚至根本不能算上成功的一半。因为，资金管理系统是外生于交易系统的独立变量。简单的说，好的交易系统可能因为差的资金管理系统变得狼狈不堪。　　
　　这两点是一个短线交易者的基本素质，如果我们还不具备这样的能力，在短线交易上，很容易陷入泥潭。然而书中并没有给出特别具体的实现方法，这成为许多人对其不具好感的原因。　　
　　太多的交易者，希望前贤在留下的记录中教会他们具体的买卖各种奇技淫巧以及快速的盈利能力，却不愿意从前贤留下整体框架中去发展处自己的交易系统和资金管理系统。如果是抱着这样的目的来阅读这本书，我恐怕这样的人要失望了。　
　　但是对于真正想以交易为生的人，是应该沿着作者指出的方向，寻找自己的系统方法。可以说本书的价值是在授人以渔而非授人以鱼。　　如果说前半部分是系统框架性的原理和证明的存在，那么本书的后面几章可能是一些感性的文字和实用的总结。这些散文般，作者无数市场经验和感悟的片段，从这些文字中，我们能够知道正确的理念，反复揣摩也多多益善。　　
　　比如，作者提到操作上应该即时的顺应价格变动的趋势，而不是事先预测价格的变动，而坚信这次交易会符合之前的判断预期。　　
　　我们知道，大多数时候，交易者看到价格的反弹了1%，还坚持等待回调；价格继续反弹，反弹，反弹，当经过连续的反弹后，交易者买入了，价格却开始下跌，交易者依然期待继续反弹，后面的结果显而易见。可是，这是多么常见的而又难以控制的愚蠢交易。　
　　比如对于过度交易的评价和心得；对于专注的认识和理解；对于相关数据的利用；对于贪婪和恐惧的评价；　　
　　当然对于许多普普通通散户交易者尤为最有价值的一条，作者提到的专注一个品种或者商品市场，对于实践中来说，翻译过来就是，A股的散户交易者不要频繁换股。专注可以取得比同时研究十几只，甚至几十只股票的交易者获得更多的利润。

评短线交易秘诀：

Larry揭开了短线交易的秘密：1.只有在大价差区间出现的日子才会赚到钱。2.大区间出现的日子，如果当日价格上涨，收盘价往往是价或接近价，如果当日价格下跌，则收盘价往往是价或接近价。　　
　　另外Larry也用数据统计了并说明了大区间日的真理：大区间上涨趋势的日子，通常都会在点附近开盘，在点附近收盘。大区间下跌趋势的日子，通常会在点附近开盘，在点附近收盘。　　
　　仔细揣摩这两句话，其实就是寻找日内单边上涨做多或者单边下跌的日子做空。　　
　　那么何时单边上涨何时单边下跌？　　
　　第七章提到了出击日，从文中出击日的描述来看，就是连续下跌后选创近期新低的交易日，然后在次日在高于前一日的价做多；反之，在连续创近期新高的交易日，在次日低于前一日的价做空。还有一种隐藏的出击日，简单来说就是在高位锤子线后，次日低于锤子线价做空；在低位射击之星后，次日高于射击之星价做多。　　
　　另外还有一种“哎呀”形态，也就是根据缺口交易，只是这个缺口是必补的。这种“哎呀”形态在K线组合上就是乌云盖顶和刺透形态。　　
　　总结一下也就是这三种形态最容易出现日内单边上涨和单边下跌的大区间日。而这三种形态都是反转K线组合。也就是反转K线组合的右侧容易出现大区间日（另外持续性K线也可以是大区间日）。根据国内的期货市场来说，这些形态在60分钟周期布林线下轨上形成的是看涨吞没或者晨星。而这个在日线顺势交易系统里是一次回档的完成，在逆势交易系统里是一次反弹。另外这个位置也通常是黄金分割位！　　
　　有些做股票的朋友没有参透这本书的价值，原因可能跟T+1的交易制度有关，也可能是股票里的短线交易跟期货市场的短线不是一个概念。在此思路下大区间日的概念的可以放大到大区间月，那么月开盘价就显的非常重要，那么就可以根据月线来做股票的波段，每月的交易日确定开盘价，往后股票再下跌再站上月开盘价之时就是做多之时。而在月线上收阳后，小阳小阳踢出大阳的大波段也就不远了。

读这本书的三个心得：

这本书的作者拉瑞·威廉姆斯（Larry Williams）是个有些传奇色彩的人物。他登上美国金融投机的舞台，是通过1987年的美国罗宾斯世界杯期货交易冠军大赛（Robbins World Cup Championship Of Futures Trading）。　　
　　1987年，尚是无名之辈的拉瑞·威廉姆斯参加了本年度的这次大赛。一年后，他将10000美金“炒”成了1147607美金，翻了114.76倍，毫无悬念的成为了冠军。以此为契机，拉瑞·威廉姆斯成为了美国著名的交易商。10年后，拉瑞·威廉姆斯的女儿蜜雪儿·威廉姆斯（Michelle Williams）参加了1997年的大赛，在一年的时间里，将10000美金“炒”成了110094美金，翻了11倍，也获得了本年度冠军。　　
　　威廉姆斯父女的故事，引发了我们的个心得——暴利是偶然（此处的“偶然”指的是市场的客观行为，而非交易者的主观行为），而非常态。这是一个显而易见的事实，如果威廉姆斯父女在之后的日子里，继续保持1000%-10000%的年收益率，用不了多少时间，全世界的财富都会属于他们，但实际上不是。有经验的交易者都知道，在投机市场抓到一个大波段是常有的事，但如果把这种常有的事当作常态，就会损失惨重。　　
　　在设计自己的交易系统时，需要考虑到这种“偶然”。有的交易系统无视这种“偶然”，只靠每次交易的薄利积累利润；有的交易系统靠抓一次“偶然”，冲销数次小的亏损获利。使用怎样的交易系统，取决于个体交易者的具体情况，不能一概而论。　　
　　第二个心得是，短线交易也是趋势交易。使自己对这本书产生兴趣的原因是，看到了目录中的一个章节标题《短线交易的真正秘诀：一切都和时间有关》。这本书的名字虽然叫《短线交易秘诀》，但作者拉瑞·威廉姆斯并不太看好日内交易。他认为只靠一天的积累，很难产生像样的利润，他的预期是五个交易日左右的趋势。五个交易日左右的趋势，在日线图上不过是一个短期调整，在日内图上却是一波轰轰烈烈的大趋势。　　
　　经济学认为，真正创造价值的不是资本、生产资料、劳动力、知识等因素，而是时间，上述诸多因素，其本质都是时间的积累。从市场实践来看，投机获利的本质也是这样。无论是使用基本面分析，还是使用技术分析，利润都需要时间的积累，也就是我们所说的趋势。　　
　　第三个心得是，投机是一门严谨的科学。作者在书中提出的每一个论点，都有大量交易数据的支持。在这个信息技术迅速发展的时代，无数不负责任的言论冲击着市场参与者的感官，有意无意的进入市场参与者的决策系统，在决策系统中主动或被动着发挥作用。读者在选择书籍或观点时，应留意，作者的观点是否建立在客观且广泛的事实之上；否则，无论作者拥有怎样的头衔和过往交易业绩，他的观点也不足为凭。　　
　　科学不仅需要科学的方法，还意味着科学的态度。书中到处散落着作者对投机事业的思考和总结。在第十四章《对过去的反省》中，汇集了作者在过去交易生涯中撰写的反思性短文。对投机者来说，科学的态度首先意味着反求诸身，不假于人，自己承担起交易盈亏的责任。其次是踏实地学习和实践。投机和其它行业没什么不同，不经过按部就班的学习和实践，便打算在市场中获利，就像一个外行试图拿起手术刀进行外科手术一样不可想象。　　
　　这本书的阅读对象是，有短线交易实践的读者。初学者可能不太容易理解其中的内容。对长线交易者来说，里面的讲述方法论可能没什么用处，不过作者的交易思维，对每个市场参与者都是开卷有益的。

Notes: 完美的系统从不存在：

这本书不厚，写的很好，我还没完全读完，这篇笔记也未必说出了全书的精华，建议买一本读读。　
　　1. 一个很有威力也很赚钱的信念体系：我现在所做的交易是一笔亏损的交易，而且会亏损很大。如果你认为你的交易会赔钱，那你肯定会设置止损保护自己，你会控制灾难。　　
　　2. 交易获利的两种办法：用小的头寸捕捉一次大的价格波动，或者用大的头寸捕捉一次小的价格波动。　　
　　3. 任何时段，收盘价和价之间的差距揭示了买方的力量，价和收盘价之间的距离揭示了卖方对价格的影响。　
　　4. 绝大部分市场高点，会出现在以当日价收盘的日子；绝大部分市场低点，会出现在以当日价收盘的日子。　
　　5. 获利要靠时间积累。赢家能坚持拿住获利头寸，而输家却坚持不住，退出太早。输家无法在一个获利的仓位呆的太久，他们会因为一把就过度兴奋，过早获利了结。　
　　6. 短线交易秘诀：我们只能在波幅大的日子赚钱，波幅大的日子通常在上涨时收于点或者接近点，而在下跌时收于点或者接近点。　　
　　7. 我想告诉短线交易者：想要抓住获利交易，最盈利的战略是持有到收盘为止。我非常强调这一点，的方式就是进场后设置止损，然后闭上眼睛，屏住呼吸，不再看行情变化，一直到收盘时出场。　　
　　8. 持有时间越短，获利的机会越少，永远不要忘记这个规则。　　
　　9. 我不是用思考赚钱，而是坐在那里赚钱，会思考又坐得住的人是不多的。　　
　　10. 没有任何一种机械入场技术能够比波幅突破在持续盈利方面表现的更好。　　
　　11. 性格运动的五个工具：价格形态；基于价格形态的指标；价格的趋势或者动能；一个市场和一个市场的的关系；情绪指标。　　
　　12. Harriman：如果你想知道股票市场赚钱的秘诀，那就是：及时止损。股票下跌超过0.75个点，一定要及时抛出股票。他在经纪公司工作，发现亏损5-10点的账户比盈利5-10个点的账户要高的多，比例高达50：1. 　　
　　13. 所有的形态都有一个因素：利用代表市场极端情绪的心态可以在价格反方向运行中建立可靠的交易。　　
　　14. 贪婪的歌声引诱公众亏损，只要我们发现是什么诱使他们上钩的，使他们做出错误判断，对他们不利的一面恰恰有利我们。　　
　　15. 我在33年的交易生涯中从没看到谁能够一直正确的预测市场的走势。　　
　　16. 把交易者引向思路的三件事：糟糕的交易系统，没有资金管理和坏习惯。　　
　　17. 改掉坏习惯的两种方法：重复，形成对正确行为的条件反射；用正确的信息和事实代替原来的认知。　
　　18. 真相一：在市场高收的时候买入，在市场低收的时候卖出。（涨跌停板预示着价格运动方向还会持续）　　
　　19. 真相二：价格创新高的时候买入，价格创新低的时候卖出。　
　　20. 完美的系统或者方法根本不存在，过去不曾有，将来也不会出现。

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资料狂人

2014-3-8 09:13:39

祝所有的粉色坛友节日快乐~！！！

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xlpan

2014-3-8 09:16:40

let me see it

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sodayeah

2014-3-8 09:35:49

节日快乐~

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jojoan719

2014-3-8 09:39:48

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lgy19780214

2014-3-8 11:11:34

kkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkk

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xiangqingdeai

2014-3-8 18:30:33

节日快乐~

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6836yang

2014-3-8 22:32:03

大概看过《迷失的盛宴》
感觉我国除了文化、经济和保险公司自身的努力外，我觉得另外一个影响保险公司经营的因素莫过于国家政策了。我国ZF是一个强有力的政体，虽说民主，但实际来看，中国ZF还保留有和封建社会的很多相似之处。从1953开始，我国因为实行计划经济，所以保险公司名存实亡，国内保险业务开始停办。而改革开放后，因为有着外资的进入、市场制度的改革，所以又似的保险业的慢慢回升，随着国家的发展，国外保险业务发达的刺激，国内的保险业应该会向一个成熟的方向发展