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【常用】沪深A股上市公司治理水平计算Stata代码（附2003-2020年数据）
momingqimiao7
8839 17
2021-06-03

公司治理水平



计算说明

      运用主成分分析法，从监督、激励、决策多方面构造综合性指标来度量公司治理水平。
      选用高管薪酬（Mana_Pay）与高管持股比例（Mana_Share）来表示公司治理中的激励机制，用独立董事比例（Outratio）与董事会规模（Board）来表示董事会的监督作用，用机构持股比例（Inst_Share）与股权制衡度（Share_Balance）（二至五大股东持股比例之和/控股股东持股比例）来表示股权结构的监督作用，用董事长与总经理是否两职合一（Dual）来表示总经理的决策权力。基于上述7 个指标，运用主成分分析法构建公司治理指数。将从主成分分析法中得到的第一主成分作为反映公司治理水平的综合指标。得分越高，公司治理水平越好。

注：其中高管的定义采用广义的范畴：包括董事、监事和高级管理人员。


参考文献

  • 周茜, 许晓芳, 陆正飞. 去杠杆,究竟谁更积极与稳妥?[J]. 管理世界, 2020(8):127-147.
  • 顾乃康, 周艳利. 卖空的事前威慑,公司治理与企业融资行为——基于融资融券制度的准自然实验检验[J]. 管理世界, 2017(2).

数据说明

  • 选择2003-2020年沪深A股上市公司不包含退市公司（经管之家momingqimiao7）
  • 剔除上市以前的数据，剔除缺失值，为减小极端值的影响，对相关变量进行上下 1%水平上的缩尾处理
  • 代码格式：do文件（Stata 14/15/16），需要安装包可以到该贴下载： 下载地址
  • 代码里面包含KMO和Bartlett球型检验
  • 结果包含两个版本（一份未剔除金融保险行业和ST类的样本，一份剔除剔除金融保险行业和ST类的样本）

结果截图

基础数据截图
QQ截图20210603001510.jpg


结果各年数据量（剔除金融行业和ST类样本）
QQ截图20210603001642.jpg



结果截图
QQ截图20210603001657.jpg

经管之家momingqimiao7 链接https://bbs.pinggu.org/thread-10264400-1-1.html* 仅供学习参考，请勿私自转卖，谢谢合作

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 QQ截图20210603002202.jpg









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补充内容 (2022-7-7 15:00):
公司治理水平更新至2021年
https://bbs.pinggu.org/thread-11053391-1-1.html

补充内容 (2024-6-13 22:45):
【常用】A股上市公司治理水平计算Stata代码（附2005-2023年数据）
https://bbs.pinggu.org/thread-11810339-1-1.html
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momingqimiao7
2021-6-3 09:53:43
  上市公司常用基础数据集合

包含财务指标、公司治理、交易数据（更新至2020年）
https://bbs.pinggu.org/thread-10608582-1-1.html

季度版本
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常用控制变量集合
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【必备】A股上市公司基础信息（行业、省份、城市、区域、高新技术企业、上市年份等）
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事件研究系列

事件研究Stata代码更新（绘走势图、直接生成最终结果表格）https://bbs.pinggu.org/thread-7006714-1-1.html
事件研究Stata代码更新 增加分组https://bbs.pinggu.org/thread-8070617-1-1.html
事件研究BHAR计算https://bbs.pinggu.org/thread-10535704-1-1.html
事件研究-常量均值模型（针对股指）https://bbs.pinggu.org/thread-7020229-1-1.html



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momingqimiao7
2021-6-3 09:53:53
  经济金融方面数据


年度股价崩盘风险https://bbs.pinggu.org/thread-10412273-1-1.html
季度股价崩盘风险https://bbs.pinggu.org/thread-10551766-1-1.html
股价崩盘风险扩展指数模型https://bbs.pinggu.org/thread-10413620-1-1.html
股价崩盘风险年报披露后365天https://bbs.pinggu.org/thread-10596476-1-1.html
年度股价同步性https://bbs.pinggu.org/thread-10430158-1-1.html
月度股价同步性https://bbs.pinggu.org/thread-10503048-1-1.html
当年5月至次年4月股价同步性https://bbs.pinggu.org/thread-10589754-1-1.html
羊群效应CSSD、CSADhttps://bbs.pinggu.org/thread-10513041-1-1.html
流动性指标（换手率、Amihud、超额换手率）https://bbs.pinggu.org/thread-10365124-1-1.html
机构投资者羊群行为LSV模型https://bbs.pinggu.org/thread-9957847-1-1.html
Fama-French三因子模型https://bbs.pinggu.org/thread-10402881-1-1.html
中国版Fama-French三因子模型https://bbs.pinggu.org/thread-10410144-1-1.html
Fama-French五因子模型https://bbs.pinggu.org/thread-10429468-1-1.html
年度特质波动率https://bbs.pinggu.org/thread-10392432-1-1.html
月度日均特质波动率和特质偏度https://bbs.pinggu.org/thread-10351982-1-1.html
优化的股票特质收益率https://bbs.pinggu.org/thread-10419939-1-1.html
大股东是否股权质押数据https://bbs.pinggu.org/thread-8165275-1-1.html
控股股东股权质押数据整理https://bbs.pinggu.org/thread-8615706-1-1.html
和讯网社会责任报告https://bbs.pinggu.org/thread-10602192-1-1.html
和讯网社会责任报告明细https://bbs.pinggu.org/thread-8490320-1-1.html
融资融券数据整理https://bbs.pinggu.org/thread-10470873-1-1.html
沪港通整理https://bbs.pinggu.org/thread-8243889-1-1.html
沪深300指数成分股历年调整https://bbs.pinggu.org/thread-10396221-1-1.html
中证500指数成分股历年调整https://bbs.pinggu.org/thread-10396233-1-1.html
环境不确定计算https://bbs.pinggu.org/thread-10605711-1-1.html
环境不确定(环境动态性和环境丰富性 )https://bbs.pinggu.org/thread-10605792-1-1.html
企业风险承担Riskhttps://bbs.pinggu.org/thread-10602835-1-1.html
https://bbs.pinggu.org/thread-10603419-1-1.html
机构投资者异质性https://bbs.pinggu.org/thread-10607219-1-1.html
机构投资者持股数据https://bbs.pinggu.org/thread-10607278-1-1.html
市场调整法股票超额回报率https://bbs.pinggu.org/thread-10583701-1-1.html
证券分析师盈余预测误差和分歧度数据https://bbs.pinggu.org/thread-8501682-1-1.html
机构投资者实地调研https://bbs.pinggu.org/thread-10606861-1-1.html
市场化指数推算至2019年  制度环境测度https://bbs.pinggu.org/thread-8494420-1-1.html
股权性质是否国企（Wind）https://bbs.pinggu.org/thread-10544920-1-1.html
有效价差和相对有效价差  Roll模型https://bbs.pinggu.org/thread-8573102-1-1.html
多元化经营https://bbs.pinggu.org/thread-8647145-1-1.html
上市公司全要素生产率LP方法https://bbs.pinggu.org/thread-8635015-1-1.html
上市公司全要素生产率OP方法https://bbs.pinggu.org/thread-9306066-1-1.html
管理者过度自信https://bbs.pinggu.org/thread-8682497-1-1.html
CEO过度自信（持股变动）https://bbs.pinggu.org/thread-10595027-1-1.html
投资者关注度https://bbs.pinggu.org/thread-10621883-1-1.html
研发投入/研发支出数据https://bbs.pinggu.org/thread-9124829-1-1.html
海外业务收入/海外销售收入https://bbs.pinggu.org/thread-10615043-1-1.html
产品市场集中度和竞争力https://bbs.pinggu.org/thread-10623924-1-1.html
赫芬达尔HHI指数和勒纳指数
超额商誉https://bbs.pinggu.org/thread-9401869-1-1.html
历史业绩预期差距https://bbs.pinggu.org/thread-9267271-1-1.html
业绩预告准确性和精确性https://bbs.pinggu.org/thread-8686457-1-1.html
分析师关注度https://bbs.pinggu.org/thread-10030257-1-1.html
战略差异度Strategy（王百强）https://bbs.pinggu.org/thread-9379354-1-1.html
战略差异度Strategy（叶康涛）https://bbs.pinggu.org/thread-10621139-1-1.html
战略调整度https://bbs.pinggu.org/thread-10622517-1-1.html
管理者能力https://bbs.pinggu.org/thread-9610539-1-1.html
公司治理水平https://bbs.pinggu.org/thread-10628669-1-1.html
管理层权力数据https://bbs.pinggu.org/thread-10005817-1-1.html
关键审计事项https://bbs.pinggu.org/thread-9620455-1-1.html
高管薪酬粘性https://bbs.pinggu.org/thread-10364993-1-1.html
高管超额在职消费https://bbs.pinggu.org/thread-9570066-1-1.html
乐观偏差https://bbs.pinggu.org/thread-9461914-1-1.html
投资者情绪指标计算https://bbs.pinggu.org/thread-10466155-1-1.html
投资者意见分歧和股价效应https://bbs.pinggu.org/thread-9696796-1-1.html
企业金融化程度https://bbs.pinggu.org/thread-10030105-1-1.html
学术型和直观型股票博彩指数https://bbs.pinggu.org/thread-10500631-1-1.html
资产误定价https://bbs.pinggu.org/thread-10499066-1-1.html
定价效率（收益率与市场收益率相关系数）https://bbs.pinggu.org/thread-10471284-1-1.html
定价效率/价格延迟指标（Hou&Moskowitz）https://bbs.pinggu.org/thread-10471216-1-1.html
资本市场定价效率（李善民）https://bbs.pinggu.org/thread-10416661-1-1.html
市场调整法股票超额回报率数据和Stata代码（2000-2020年）https://bbs.pinggu.org/thread-10583701-1-1.html


权益资本成本

PEG模型https://bbs.pinggu.org/thread-8384523-1-1.html
CAPM模型
https://bbs.pinggu.org/thread-10571752-1-1.html
OJ模型https://bbs.pinggu.org/thread-8385167-1-1.html
MPEG模型https://bbs.pinggu.org/thread-8395140-1-1.html


合集   https://bbs.pinggu.org/thread-9163648-1-1.html


论文复刻系列

CEO 金融背景与实体企业金融化完整实证分析Stata代码(附2008-2019年数据)
https://bbs.pinggu.org/thread-10269823-1-1.html


高管学术背景与企业金融化完整实证分析Stata代码(附2008-2019年数据
https://bbs.pinggu.org/thread-10575533-1-1.html

【事件研究完整案例】股权激励的市场反应研究（更新至2019年）
https://bbs.pinggu.org/thread-9993613-1-1.html

监督还是掏空：大股东持股比例与股价崩盘风险(附Stata代码和数据)2019年
https://bbs.pinggu.org/thread-9497929-1-1.html

中国资本市场低价股的溢价之谜（2000-2019）
https://bbs.pinggu.org/thread-8425943-1-1.html

中国股票市场羊群效应实证分析（附2013-2020年数据和Stata代码）
https://bbs.pinggu.org/thread-10327866-1-1.html

上市公司定向增发的市场表现
https://bbs.pinggu.org/thread-7019450-1-1.html

内部薪酬差距与公司价值_基于生命周期理论的新探索
https://bbs.pinggu.org/thread-10103294-1-1.html

高管海外经历是否能提升企业投资效率
https://bbs.pinggu.org/thread-10283316-1-1.html




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ss_wang
2021-12-1 21:24:24
您好，我购买了这个数据，附的参考文献里有这样一句话：我们将该指数乘以-1得到变量公司治理水平，（Governance），Governance 越大，说明公司治理水平越差。
但是代码里我没看到有乘以-1，请问这个数据有没有乘-1啊？
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momingqimiao7
2021-12-2 14:24:31
ss_wang 发表于 2021-12-1 21:24
您好，我购买了这个数据，附的参考文献里有这样一句话：我们将该指数乘以-1得到变量公司治理水平，（Gover ...
您好，我没有乘以-1，所以是数值越大，治理水平越好
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momingqimiao7
2021-12-2 14:24:54
ss_wang 发表于 2021-12-1 21:24
您好，我购买了这个数据，附的参考文献里有这样一句话：我们将该指数乘以-1得到变量公司治理水平，（Gover ...
因为数值越大，治理水平越差到时不好解释
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