●论文复刻●

投资者的博彩行为研究

——基于盈亏状态和投资者情绪的视角

通过本案例可以学习到什么

• 从基础数据（个股交易数据、财务数据等）到最后的结果输出的完整案例
• 资本利得、股票博彩指数、投资者情绪、非流动性指标、动量效应等常用指标计算
• 学习Fama-MacBeth回归方法
• 基础结果：描述性统计、相关系数矩阵、基础回归
• 如何对缺失值和异常值处理（缩尾处理）
• 输出表格结果
• 稳健性检验方法
  

• 学习到论文实证分析中常用的命令（merge、esttab、rangestat、asreg等）
• 内容丰富，绝对超值，建议先下载文献看看，有需要可以下载系统学习
• 部分内容略有差异，购买前请先看结果截图
• 其他相关主题的论文可速成
• 数据更新至2020年
  

样本选取

变量说明

（1）资本利得量CGO

（2）学术型股票博彩指数

学术型和直观型博彩指数的值都介于0和1之间，越接近于1，代表该股票的博彩特性越强。

• 公司规模： ，表示股票i在t月的公司规模对数，公司规模以股票的流通市值来度量，单位为百万元。
• 账面市值比： ，表示股票i在t月的账面市值比对数，账面市值比用股票市净率的倒数来度量。
• 换手率： ，表示股票i在t月的换手率。
• 反转效应： ，代表股票i在t-1月的收益率，用于控制反转效应。
• 动量效应： ，表示股票i从（t-12）月至（t一2）月的累积收益率，用于控制动量效应。
• 非流动性： ，根据Amihud，股票i在t月的非流动性指标计算公式如下：
• 贝塔系数： ，根据Bali等[]的方法度量股票i在t月的贝塔系数。
• 杠杆率： ，股票i在t月的杠杆率，为总负债和总资产之比。
  

结果展示

参考文献

• 陈文博, 陈浪南, 王升泉. 投资者的博彩行为研究——基于盈亏状态和投资者情绪的视角[J]. 中国管理科学, 2019(2):12.
  
  

投资者的博彩行为研究Stata代码(附2000-2020年数据)
大小:(76 Bytes)

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